股權(quán)問(wèn)題作為公司規(guī)范治理的“牛鼻子”至關(guān)重要，但當(dāng)前銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)股權(quán)關(guān)系不透明不規(guī)范的現(xiàn)象依然存在。7月7日，北京商報(bào)記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，銀保監(jiān)會(huì)近日下發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開(kāi)展銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)整治工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），從銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)股權(quán)獲得的合規(guī)性、資金來(lái)源的真實(shí)性等方面做出了規(guī)范，銀行險(xiǎn)企股權(quán)違規(guī)整治進(jìn)一步升級(jí)。

　　股東穿透“一剝到底”

　　公司治理乃至股權(quán)管理沒(méi)有最優(yōu)模式，要在堅(jiān)持基本原則、監(jiān)管底線的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)不同的發(fā)展階段和業(yè)務(wù)特征“量體裁衣”?！锻ㄖ访鞔_，本次專項(xiàng)整治工作分為銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自查自糾及銀保監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查兩部分。范圍為被查機(jī)構(gòu)截至2019年6月30日的股權(quán)狀況，及2018年1月1日至2019年6月30日期間的關(guān)聯(lián)交易狀況。

　　檢查內(nèi)容包括股權(quán)獲得的合規(guī)性、資金來(lái)源的真實(shí)性、股權(quán)關(guān)系的規(guī)范性和透明性、股東行為的審慎性、關(guān)聯(lián)交易制度建設(shè)及關(guān)聯(lián)方檔案的完備性、關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性及是否通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送、并表管理規(guī)定執(zhí)行情況及集團(tuán)成員間內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離情況、關(guān)聯(lián)交易報(bào)告及信息披露的合規(guī)性等方面。

　　其中，商業(yè)銀行主要排查五類股權(quán)問(wèn)題、四類關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，股權(quán)排查重點(diǎn)主要包括股權(quán)獲得、股東資質(zhì)、資金來(lái)源、股東行為、股東質(zhì)押商業(yè)銀行股權(quán)是否符合規(guī)定要求。根據(jù)《通知》附件，股權(quán)獲得是否符合規(guī)定要求包括：是否存在未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)持有商業(yè)銀行資本總額或股份總額5%以上的情況；股東是否存在委托他人或接受他人委托持有商業(yè)銀行股權(quán)的情況。同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人作為主要股東是否存在參股商業(yè)銀行數(shù)量超過(guò)2家，或控股商業(yè)銀行數(shù)量超過(guò)1家的情況等。股東資質(zhì)是否符合規(guī)定要求則是，例如商業(yè)銀行的股東及其控股股東、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人等各方關(guān)系是否清晰透明。

　　在關(guān)聯(lián)交易制度建設(shè)及穿透識(shí)別方面，《通知》提到，要重點(diǎn)排查當(dāng)前銀行業(yè)機(jī)構(gòu)是否存在向關(guān)聯(lián)方的融資行為提供顯性或隱性擔(dān)保的情況；是否存在違規(guī)向關(guān)系人發(fā)放信用貸款，向關(guān)聯(lián)方發(fā)放無(wú)擔(dān)保貸款的情況；是否存在通過(guò)掩蓋或不盡職審查關(guān)聯(lián)關(guān)系等方式，規(guī)避重大關(guān)聯(lián)交易審批的情況。

　　重點(diǎn)排查險(xiǎn)企違規(guī)

　　這場(chǎng)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易的專項(xiàng)整治行動(dòng)還涉及保險(xiǎn)公司?！锻ㄖ访鞔_，要嚴(yán)厲打擊保險(xiǎn)公司股東股權(quán)違規(guī)行為，以及通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送等亂象。

　　根據(jù)該《通知》關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)排查的附件來(lái)看，此次保險(xiǎn)公司主要排查五類股權(quán)問(wèn)題和三類關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。其中，五類保險(xiǎn)公司股權(quán)問(wèn)題分別包括，股權(quán)獲得是否符合規(guī)定要求；股東資質(zhì)是否符合規(guī)定要求；資金來(lái)源是否符合規(guī)定要求；股東行為是否符合規(guī)定要求；股東質(zhì)押保險(xiǎn)公司股權(quán)是否符合規(guī)定要求。

　　例如，在股東行為方面的監(jiān)管包括排查股東是否通過(guò)隱藏實(shí)際控制人、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、股權(quán)代持、表決權(quán)委托、一致行動(dòng)約定等隱性行為規(guī)避監(jiān)管審查，謀求對(duì)保險(xiǎn)公司的控制權(quán)和主導(dǎo)權(quán)；控制類股東是否存在利用其控制地位損害保險(xiǎn)公司及其他利益相關(guān)方合法權(quán)益的情形；股東是否如實(shí)向保險(xiǎn)公司告知其控股股東、實(shí)際控制人及其變更情況以及股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　而針對(duì)險(xiǎn)企關(guān)聯(lián)交易的排查要點(diǎn)分別包括關(guān)聯(lián)交易制度建設(shè)；關(guān)聯(lián)交易審查和風(fēng)險(xiǎn)管控；關(guān)聯(lián)交易報(bào)告和信息披露這三大類。其中，在關(guān)聯(lián)交易審查和風(fēng)險(xiǎn)管控方面涉及11項(xiàng)內(nèi)容，如是否存在向關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送，是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易損害保險(xiǎn)公司利益的情形；資金運(yùn)用類關(guān)聯(lián)交易是否符合監(jiān)管比例要求；是否存在未識(shí)別的關(guān)聯(lián)交易等。

　　對(duì)于險(xiǎn)企違規(guī)股權(quán)及關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題所帶來(lái)的影響，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陳嘉寧表示，股東股權(quán)違規(guī)將會(huì)使得保險(xiǎn)公司的股權(quán)過(guò)于集中，最終造成大股東得不到有效制衡，從而影響到公司治理。

　　或影響持股流動(dòng)性

　　事實(shí)上，作為公司規(guī)范治理關(guān)鍵的“牛鼻子”，股權(quán)問(wèn)題至關(guān)重要，對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)股權(quán)進(jìn)行整治也反復(fù)被監(jiān)管提及。2017年原保監(jiān)會(huì)對(duì)險(xiǎn)企股權(quán)違規(guī)問(wèn)題先后下發(fā)十余張監(jiān)管函，指出長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)、華匯人壽等多家險(xiǎn)企涉及股權(quán)違規(guī)；進(jìn)入2018年，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》，明確保險(xiǎn)公司股東準(zhǔn)入、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本真實(shí)性、穿透監(jiān)管等問(wèn)題，其中要求單一股東持股比例上限由51%降為1/3。2019年4月，銀保監(jiān)會(huì)又下發(fā)《關(guān)于前期發(fā)生重大案件機(jī)構(gòu)公司治理問(wèn)題的通報(bào)》，其中指出相關(guān)機(jī)構(gòu)在公司治理方面存在股權(quán)管理不規(guī)范、關(guān)系不清晰，股東行為不合規(guī)不審慎；大肆進(jìn)行不當(dāng)利益輸送，關(guān)聯(lián)交易管控薄弱等六大問(wèn)題。

　　對(duì)此次監(jiān)管文件的出臺(tái)將對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)帶來(lái)的意義，麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮分析認(rèn)為，從過(guò)去一段時(shí)間來(lái)看，部分大股東利用自身對(duì)金融機(jī)構(gòu)的控制權(quán)優(yōu)勢(shì)違規(guī)使用資金和開(kāi)展業(yè)務(wù)，擾亂了金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)秩序，給市場(chǎng)造成了不良影響，此外，部分銀行擁有較大規(guī)模的關(guān)聯(lián)交易，存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，需在摸底后予以相應(yīng)引導(dǎo)。

　　對(duì)保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，一位金融從業(yè)人士向北京商報(bào)記者表示，對(duì)整治保險(xiǎn)公司股權(quán)問(wèn)題是一件任重而道遠(yuǎn)的事，監(jiān)管除了制定法規(guī)督促險(xiǎn)企進(jìn)行遵守外，如何在尊重市場(chǎng)的前提下，合法合規(guī)地處理好各方利益、各方矛盾，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管與資本市場(chǎng)共贏也并非易事。

來(lái)源：北京商報(bào)

責(zé)編：小楠